昨日美股述评
东方大国的房地产税要来了——争执！
2021年5月18日
昨日美股述评
2021年5月19日
今日主题
周二想翻身，但发现压力很大
是不是还要再回调一次？
1概况
跌！跌！跌！三指继续跌！
第二天想止住下跌！
本周的第二个交易日，美股三⼤指数周⼆临近尾盘短线跳⽔，收盘全线下跌，因美国4⽉新屋开⼯数低于预期，打击了投资者的⻛险偏好情绪，沃尔玛等企业财报好于预期限制跌幅。恐慌指数VIX涨8.22%，报21.34点。截⾄收盘，道指跌267.13点，报34060.66点，跌幅为0.78%；纳指跌75.41点，报13303.64点，跌幅为0.56%；标普500跌 35.46点，报4127.83点，跌幅为0.85%。
市场
涨跌不一！
中概股表现惊人！
大型科技股，苹果收跌 1.12%；微软跌0.86%，谷歌跌0.77%，亚⻢逊、Facebook分别下挫1.17%和1.74%；Netflix收跌0.54%。
热⻔中概股周⼆多数⾛⾼，爱奇艺涨超10%，⽹易有道涨超9%，哔哩哔哩、雾芯科技涨近3%，京东涨近2%，阿⾥巴巴、携程涨超 1%。
新能源⻋板块中，特斯拉却差点收跌，最终收涨0.18%；三只新能源⻋中概股的涨幅靠前， ⼩鹏汽⻋涨4.59%，市值上涨9.6亿美元。理想汽⻋涨2.96%，市值上涨5.04亿美元。蔚来汽⻋涨1.12%，市值上涨6.2亿美元。
欧股三⼤股指涨跌不⼀，德国DAX30指数收盘下跌0.07%，报15385.50点；英国富时100指收盘上涨0.03%，报7034.86点；法国CAC40指数收盘下跌0.22%，报6353.67点。
原油期货价格周⼆收盘下跌，从此前⼀个交易⽇触及的两年多⾼点回落，纽约商业交易所6⽉份交割的⻄德克萨斯轻质原油期货价格下跌78美分，报收于每桶65.49美元，跌幅为1.2%。与此同时，伦敦ICE欧洲期货交易所7⽉份交割的北海布伦特原油期货价格也下跌75美分，报收于每桶68.71美元，跌幅为1.1%，盘中⼀度触及每桶70.24 美元的⾼点。
⻩⾦期货周⼆收⾼0.1%，创4个⽉来最⾼收盘价。
2
3分析
各方似乎齐发力！
调整中就要看自己的能力！
总统拜登宣传1740亿美元电动汽⻋扶持计划，强调要给消费者提供补贴。此言一出，顿时新能源汽车股犹如打了鸡血一样，不分国界的全部上涨，就连要跌的特斯拉也止跌回升。
周⼆，拜登参观福特汽⻋位于密歇根州的Rouge电动汽⻋中⼼，亲⾃试驾了明⽇发布的纯电动版F-150⽪卡⻋型，并趁机宣传2万亿美元基建投资计划中的电动⻋扶持环节。拜登表示，汽⻋产业的未来是电动汽⻋。这项电动⻋⽀持计划已于3⽉31⽇⾸次公布，核⼼内容为1000亿美元的消费者电动⻋退税，其他内容还包括250亿美元电动⻋公交拨款、200亿美元电动⻋校⻋拨款等。
当天，拜登还前往福特公司的⼀个试⻋场，试驾了⼀辆即将在周三正式发布的福特纯电动⽪卡汽⻋F-150。这⼀试驾⾏为是⾮常罕⻅的。拜登对记者表示，“这辆⻋很快，它可以在4.4秒内从每⼩时0英⾥加速到60英⾥，感觉好极了。”当天，拜登还表达了希望新能源⻋产业链回流美国的想法。他表示，“我们需要汽⻋制造商和其他公司继续在美国投资，⽽不是在从我们的公共投资中获益的同时却在国外扩⼤电动汽⻋和电池制造。拜登的亲⾃试驾以及对⽀持法案的再度宣传带动了新能⻋板块逆势上涨。当然一把手还是话里有话，但似乎就算是有针对性，也挡不住这种利好消息。
财政部长耶伦也开始发力，她宣称推动对企业加税以⽀持基建项⽬。她呼吁商界领袖应通过付出更⾼的税款来⽀持拜登的基建计划。此外她还表示，⼯⼈薪酬不平等部分原因在于 缺乏⼯会⼒量，企业应当欢迎全球竞争。看来大佬们的逻辑就是不一般！
美银调查称，全世界最拥挤的交易是做多⽐特币市场最⼤尾部⻛险是通胀。根据美银全球研究最新披露的⽉度调查结果，有接近45%的受访基⾦经理认为5⽉最拥挤的交易是做多⽐特币，与4⽉的27%相⽐出现了明显回升。所以，竟然有人宣称⽐特币⼀年内将飙升⾄25万美元？⾼盛前对冲基⾦经理、加密货币多头拉乌尔•帕尔认为，⽐特币的忠实粉丝们需要坚持下去。他不仅认为今年会有⼀种巨⼤的⽐特币“催化剂”出现，⽽且还坚持其看涨⽐特币的价格⽬标。他认为，⽐特币价格在未来12个⽉内将远远超过25万美元，以太币价 格也将远远超过2万美元。看来这位高管是知道内幕的人物，不然也不会认为未来将会有那么多钱要涌入加密货币里！但是，哪来的这么多钱？大家需要自己想一想！但是，毫无疑问，比特币将要大步前进，最终将成为加密货币中的“爱马仕”！？毕竟一币高币值的比特币，流通对换起来可比支票省事多了！
亚⻢逊娱乐业最⼤动作将现，拟收购好莱坞影业⽶⾼梅。收购⽶⾼梅这⼀动作，显示出了亚⻢逊意图扩⼤影视和娱乐版图的野⼼。⽶⾼梅电影公司是好莱坞⼋⼤影业公司之⼀，成⽴于1924年，曾制作了《乱世佳⼈》、《007》 系列、《猫和⽼⿏》等家喻户晓的影视节⽬。这是近一段时间，在线视频商不断地加码多媒体资源的动作，也是资源整合的大势所趋。前面刚有AT&T要收购探索频道Discovery，这边亚马逊就也行动起来了。
巨头⾕歌于5⽉13⽇宣布，其云业务部⻔将向⻢斯克的SpaceX提供计算和⽹络资源，以帮助后者的“星链”（Starlink）卫星提供互联⽹服务。看来巨头们都知道合作共赢的道理，这是一点都不愿意错过这种机会。
三星电⼦5⽉13⽇表示，到2030年，公司将在⾮存储芯⽚领域投资约1513.5亿美元。全球光刻机⻰头阿斯⻨（ASML）计划在韩国建设光刻设备再制造⼯⼚及培训中⼼，新⼚预计在2025年建设完成。看来芯片行业的竞争将越来越激烈。
特斯拉股价跌跌不休，⻢斯克痛失全球第⼆⼤亿万富豪头衔。然后法国奢侈品巨头LVMH集团的董事⻓兼⾸席执⾏官伯纳德•阿诺特，就取代电动汽⻋制造巨头特斯拉公司和太空探索公司SpaceX的⾸席执⾏官埃隆•⻢斯克，成为世界第⼆⼤亿万富豪。⻢斯克净身价之所以下滑，主要归咎于特斯拉股价连续五周下跌，这是⾃ 2018年3⽉以来这只股票持续时间最⻓的⼀轮下跌，也是⾃2020年3⽉以来特斯拉表现最糟糕的⼀个⽉。
中国电动汽⻋销售商九紫新能在纳斯达克⾸⽇收盘暴涨近300％ 浙江九紫新能源汽⻋有限公司周⼆正式在美国股市IPO上市，该公司在纳斯达克挂牌，交易代码为“JZXN”。九紫新能的IPO发⾏价为每股5美元，开盘飙升800%，报 45美元。截⾄收盘，九紫新能股价收窄涨幅，报18.62美元，涨幅为272.40%。
虽然可以看出来经济还是在强劲反弹中，但股票市场还是投资者们的竞技场，资源分配的权力还是要在这里进行一下比拼。
ACM Funds⾸席投资官乔丹•卡恩 （Jordan Kahn）表示：“现在市场上有很多关于通胀压⼒的讨论，有些⼈认为是暂时的，有些⼈认为将会持续上升。就零售商⽽⾔，有很多供应链限制正在增加定价压⼒。然⽽，这些压⼒似乎是暂时的，因为⼤多数零售商都将可转嫁更⾼的成本。”
华尔街投⾏Edward Jones的投资策略师克雷格•费尔（Craig Fehr）表示，零售商表现强劲的财报提醒投资者，随着市场对⼤流⾏的担忧情绪消退，消费者正在强势回归，但可能受到⽊材价格上涨和其他因素影响的住房数据提醒⼈们，“通胀仍然是这⼀积极的经济故事的主要⻛险。”费尔认为，⾃上⽉中旬以来，股市⾛势起伏不定，投资者可能应该为进⼀步的波动和整合做好准备。他指出，“在股市持续⼤幅上涨之后，看到市场有点陷⼊停滞状态并不是⼀件坏事”，因为这给了市场“⼀个稍微控制估值的机会”。
华尔街投⾏Baird的投资策略分析师罗斯•梅菲尔德（Ross Mayfield）表示，股市在财报公布后反应较为平淡⼀直是当前这个财报季的⼀种趋势。他表示：“这是⼀个⾮常强劲的财报季，但在公司发布远超预期的财报之后的⼀两天⾥，股市的反应在很⼤程度上喜忧参半。我认为，对于更⼴泛的投资者群体来说，已经有⼤量的好消息早就已经反映在股价中，因此你会看到市场反应平淡。”
Clearonomics创始⼈及⾸席执⾏官James Liu表示：“市场基本上已经把通胀视为⼀个决定性因素，将会决定价值股轮动是将在今年剩余时间⾥继续下去，还是去年胜出的科技股和成⻓股将卷⼟重来。在今年的整个过程中，这场拉锯战⼀直都在反复。⽬前你们看到的通胀是基数效应造成的，每个⼈都认为这是暂时性的，但⼈们真正没有看到的是我们通常所说的货币通胀，这种情况在20世纪70年代和80年代出现过，⽽这才是⼈们的投资组合中真正发挥重⼤的通胀保护作⽤之处。因此，⽬前我们认为，投资者保持投资是值得的，基本上要关注的就是，轮动是否会在今年剩余时间继续下 去。”
瑞银（UBS）的股票衍⽣品研究主管斯图尔特•凯泽表示：“我们实际上认为，既然现在已经熬过了强劲的通胀数据，也经历了本⽉初美国公布的⼤量经济数据，科技股将会略有复苏。从趋势⽅⾯来看，科技股先是承压，在财报季⾥略有企稳，然后⼀旦通胀数据公布，科技股就⾯临新的压⼒。我们现在想的、同时也希望的是，既然上周的通胀数据已经被消化了⼀些，这将给科技股在未来4到6周提供⼀些回升的空 间。”
加拿⼤皇家银⾏资本市 场 （ RBC Capital Markets ）的美国股票策略主管洛⾥•卡尔瓦斯蒂娜（Lori Calvasina）在⼀份报告中写道：“我们仍然认为，⼤型科技公司的痛苦还没有结 束。”她补充说：“除了公司税，美国股市上⼀直都在进⾏的轮动——从成⻓股转向价值股——⼀直是我们最近与投资者会⾯时最受欢迎的话题之⼀。我们⼀直都看好价值股，原因是其每股收益预期修正的趋势更加强劲（上⼀次出现这种情况是在2016 年），拥有更好的估值（成⻓股的估值有所下降，但相对于价值股仍然较⾼），更好的资⾦流动（价值股的资⾦流动相当强劲，成⻓股则不那么强劲），以及有利的经济背景（实际GDP预计将在2022年之前保持⾼于趋势的增⻓，⽽从历史上看，当实际 GDP增⻓达到2.5%以上时，价值股会跑赢成⻓股）。”
骏利亨德森投资公司（Janus Henderson Investors）的客户投资组合经理简• 舒梅克（Jane Shoemake）表示：“在科技股领域中，仍有⼀些公司看起来⾮常便宜。如果你相信⽀撑这些公司的⻓期趋势，那你就该买⼊。”
美国合众银⾏财富管理公司（U.S. Bank Wealth Management）的⾸席股票策略师特⾥•桑德⽂（Terry Sandven）表示：“股市似乎处于盘整模式之中。我们认为，过去⼀周左右的回调属于⼤盘的正常起伏，⽽⼤盘仍有⾛⾼的空间。”
⾼盛集团的⾼级投资策略师艾⽐•约瑟夫•科恩（Abby Joseph Cohen）在接受采访时表示：“吸引我的是，投资者再次找回了⾃⼰，他们对动能的重视程度变低 了，⽽更注重相对估值，以及哪些公司的现⾦流增⻓最强劲，并将这种现⾦流增⻓进 ⾏投资。”
纽约⼈寿投资公司（New York Life Investments）的经济学家兼投资组合策略师劳伦•古德温 （Lauren Goodwin）表示：“增⻓可能正在触顶，但还不能打破⽜市。数据不可能永远停留在峰值⽔平，财政刺激带来的‘顺⻛’可能会逐渐平息。这可能会使投资者⾯临的环境变得复杂；历史表明，当经济开始放缓时，市场回报往往也会随之下降。”
Mediolanum International Funds的市场策略主管布莱恩•奥赖利（Brian O'Reilly）表示：“这⼀直是个关键⻛险：各国央⾏在派对结束前就撤⾛流动性。”奥赖利称，2%⾄4%的通胀率可能是股市的“甜蜜点”，助⻓通胀的经济反弹可能会继续惠及对经济重启敏感的股票，⽐如银⾏以及旅游和休闲公司等。但他表示，资产负债表强劲且有能⼒提价的企业（⽐如制药企业和普通家居⽤ 品⽣产商）也应该会有不错的表现。奥赖利表示：“通胀不⼀定对股市不利，但就（哪 些公司）更善于将通胀转嫁给客户⽽⾔，总会有赢家和输家。”
以迈克尔•哈特尼特（Michael Hartnett）为⾸的美国银⾏策略师援引该⾏最新的基⾦经理⼈调查称，全球投资者情绪“毫不含糊地看涨”。在最⼤的“尾部⻛险”排⾏榜上，通胀⾼居榜⾸，其次是债市“缩减恐慌”和资产泡沫，⽽新冠肺炎疫情仅排在第四位。
应对
开始谋划！
仔细分析前期超跌者！
“股神”沃伦•巴菲特公布了旗下公司伯克希尔哈撒⻙最新13F持仓报告显示，持仓总市值为2704.35亿美元，⽐2020年底的2699.28亿美元略有增加；前⼗⼤持仓占其总市值的86.72%，仓位⾮常集中，第⼀⼤重仓股依然为苹果。伯克希尔⼀季度共增持4家公司，包括Verizon 、和集团(Marsh & McLennan)及克鲁格；巴菲特对多只⾦融股进⾏了砍仓，包括瑞银、消费公司Synchrony Financial、巴⻄⾦融科技解决⽅案供应商Stoneco等。⾼瓴美股最新持仓显示，⾼瓴在美股市场持有91家公司的股票，总市值为101亿美元，中概股依然占据强势地位，硬科技、医药医疗、消费仍旧是其重点投资⾏业；新进和增持的中概股有11家；对京东等明星中概股进⾏了减仓，并卖出了和⼀起教育。 此外，华尔街“⼤空头”迈克尔•伯⾥(Michael Burry)旗下资产管理公司Scion Asset Management在截⾄第⼀季度末，持有80.01万股特斯拉股票的看跌期权，总价值为 5.34亿美元。据悉，迈克尔•伯⾥也是电影《⼤空头》原型⼈物，曾在2008年的次贷危机中押注做空抵押贷款证券⽽⼀举成名。
我们以保守应对；未来时机还要再等！
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