美股市场的火热市场情绪还在延续，截止2021年2月12日，也就是农历大年初一，美股本周的最后一个交易日，道指收盘于31458.40，较前日上涨27.70点，微涨0.09%。美银数据显示，全球近580亿美元资金本周流入股票基金市场。

在流入股市资金中，美国股市占比最大，达到363亿美元。科技股基金最受投资者青睐，流入资金达到54亿美元，创历史新高。债券基金也在经历资金流入，本周流入规模就达到了131亿美元。

投资者对于股票市场超配比例也在扩大。美银数据显示，在该行较为富裕客户服务的私人银行管理资产中，现在约有63％分配给了股票，分配比例创历史新高。

伴随着资金持续涌入，目前股票市场的估值也处于相对高点，为科技泡沫以来最高。

市场分析认为，数据凸显低利率的市场环境和对今年全球经济增长将出现大幅反弹的期望如何刺激了投资者对高风险资产的胃口。

在政策方面，投资者目前正高度关注全球各国的新冠刺激计划。

米帝财政部长耶伦此前表示，七国集团必须“大举”采取财政刺激措施，以支持全球经济复苏，“（大举刺激）时机目前已经成熟”。

但伴随着新冠刺激计划的推出，市场上对于通胀的担忧也有所抬头。德意志银行分析师Jim Reid表示，考虑到米帝去年12月才刚刚通过9000亿美元的新冠刺激计划，现在又将迎来又一轮的财政补贴政策，市场过热可能是投资者面临最大的问题。

从另一大国东方国的私募投资来看，却是另一个景象。

就在牛年农历大年初一将过去的深夜，知名私募高X瓴资本向SEC提交了截至四季度末的米股持仓情况。数据显示，高X瓴在美股市场持有95家公司的股票，由于显著减持多只重仓股，该基金持仓规模从Q3的132.02亿美元小幅下降至125.78亿美元。

根据13F数据平台Whalewisdom统计，在高瓴Q4持仓中，总共增持9个标的、减持15个标的、新进19个标的、清仓13个标的。

从前十大持仓股变化来看，高X瓴在Q4季度大幅减持视讯和优X步，同时清仓了所持有的404万股阿X里ADR。拼XX虽然仅获得高X瓴增持2.3万股（季度末总持仓1023万股），但由于公司股价本身的优异表现上升至基金第一大重仓的位置，前一季度拼XX仓位占基金总市值比重仅为5.73%。

高X瓴本季度的加仓主要集中在新建仓股票中，Q3季度前五十大持仓股中本季度增持的仅有拼XX、Salesforce和小市值生物医药企业Forma therapeutics。在主要新建仓的企业中除了刚上市的米国外卖龙头DoorDash和中概股一起X教育，其余的两家均为高X瓴一向偏爱的生物制药企业。

此外，高X瓴还在本季度新建仓苹X果公司30万股、逸仙X电商200万股，增持绿山X咖啡74.8万股、华住X酒店42.8万股。

在减持方面，除了阿里X以外，高X瓴还清仓了遗传性心脏病治疗企业MyoKardia、蔚来X、理想X、小鹏X、欢聚X、诺瓦X等公司。

具体来看，中概股依然占据强势地位，医药医疗、硬科技、云计算、消费仍旧是重点投资行业。

中概股持有市值超60%

高X瓴持有的95家公司中，从数量来看中概股占比近30%；从持有市值来看，中概股占比超60%，拼XX、百济X、京X东、爱奇X艺、泰邦X生物、哔哩X哔哩等一直是高X瓴长期重仓持有的公司。

此外，包括去年四季度上市的完美X日记、名创X优品等高X瓴一级市场投资的项目也出现在高X瓴四季度持仓名单上。

新进/增持28家企业，有15家为生物制药企业。清仓阿里及多家新能源车巨头。

值得注意的是，过去一年中，高X瓴在一级市场还斩获22个医疗企业IPO。而在刚刚过去的2020年，高X瓴堪称“敲钟最忙的投资机构”。据统计，2020年，高X瓴共斩获42个IPO项目，其中医疗项目占据半壁江山达到22个。

四季度新能源车经历了阶段性高涨，截止到去年12月31日，理想汽车、小鹏汽车、蔚来三家公司的股价相对于三季度末，涨幅分别高达66%、113%和130%。考虑到高X瓴PE阶段就投资了小鹏汽车，在IPO发行时就认购了理想汽车，此次调仓给高X瓴带来的收益预计将更为可观。

好了，到了这里就应该明白，张X就是利用他在东方国的信息优势，来获得了耶X大学的校产基金的投资。他作为一个代理投资人，其实就是第一要保证投资的保值增值，更要保证投资的安全。

尤其是他在东方国内的原始投资，更是会促使他帮助这些公司在米股的上市，这样他在前期的投资，就更会成倍的增加，这可比单纯股市上的上涨来的多。当然，更靠谱的说法其实是东方国的经济增长，其实已经被耶X大学的经济学教授们看透了，他们也只是要求张X协助他们抓住这个机会，毕竟他们直接上场不太好看，而张X也就是个代理人而已！

而我们腾龙也是干这一行的，就看各位是否能抓住机会了！

附：高X瓴资本2020年四季度持仓详情：